半导体市场回温，面板产业迎来热潮！

随着面板库存去化，各大品牌逐渐恢复面板采购，面板业周期终于出现触底信号，TCL 与京东方两大巨擘的股价也已经涨了一波，且专家认为，大尺寸依然是面板需求的大趋势。

《巴隆周刊》报导，从去年底到现在，TCL 股价从人民币（下同）3.59 元逐渐爬升至 2 月 20 日收盘的 4.46 元，2 月 15 日股价更拉出一个 6.67% 的大涨幅。TCL 历时一年多的颓势，看起来走到了尽头，今年来股价累计已大涨 19.89%。

另一家面板业大咖京东方，其股价也从去年年底最低的 3.22 元，涨到 2 月 20 日收盘的 4.19 元，2 月 15 日单日更劲涨 4.39%，今年来共计已飙涨 23.96%。

市场积极回应的背后，是这一轮面板周期见底的信号。新冠肺炎疫情提前透支面板产业的需求，导致去年 TCL 和京东方都曾经陷入增收不增利的困境。

CINNO 的数据显示，全球面板厂稼动率在去年 9 月降至 60% 以下低点。随着制造商控制产量，库存逐渐消化，部分品牌已启动库存回补，带动 10 月、11 月全球面板厂稼动率接连上升，并于 11 月达到 70%。

在面板厂连续三季控制产能后，面板价格在去年 10 月和 11 月小幅反弹。Witsview 的数据显示，11 月 32/43/55/65 寸液晶面板价格比去年同期高 2/2/2/3 美元，12 月价格持平。

至此，面板周期终于迎来尾声，随着原有库存量被消化，各大品牌逐渐恢复面板采购。Omdia 的数据显示，三星影像显示器事业部在暂停近一个季度的面板采购后，其管道库存已从去年 6 月的 16 周降至去年 9 月的不到七周，面临过度去化库存风险。三星影像显示器事业部已上调去年第 4 季 TV 面板采购计划，从原计划的 850 万片增至 950-1,000 万片。

作为高端大面板市占率全球第一的 TCL，也将从本轮周期结束中获得更多利润。

在这一轮需求上行的市场趋势里，行业需求开始逐渐占据主导。国信证券指出，伴随着LCD/OLDE图形显示器扩产进入尾声，行业将由供给端主导（产能变化）转向需求端主导（终端需求大尺寸、高端化、多样化）。

在大尺寸面板领域，TCL 高端产品处于行业龙头地位。TCL 的 TV 面板市场市占率位居全球第二，其中 55 寸和 75 寸产品市占率全球第一，65 寸产品全球第二，8K 和 120HZ 高端电视面板市场稳居全球第一。

另一方面，TCL 的非 TV 类业务营收比率提升至 25%，在交互白板、数位标牌、拼接屏幕等商用市场成为重量级客户的核心供应商，其中交互白板市占率全球第一。

大尺寸依然是面板需求的大趋势。群智咨询的数据显示，2021 年 TV 面板平均尺寸增加 1.4 寸至 48.5 寸，消费者仍然青睐大屏幕。2022 年全球市场平均尺寸缩减 1.1 寸至 47.4 寸，近 10 年首次出现下降，主要原因是全球消费降级，小尺寸屏幕价格较低，因此较受欢迎。

Omdia 的数据显示，去年 32 寸以下和 32 寸面板的出货量分别增长 11% 和 13%，80 寸以上面板保持 15% 增长，其他大尺寸面板出货量均出现不同程度下滑。

群智咨询预测，今年 TV 面板平均尺寸将增加 1.6 寸至 49 寸。整体而言，大尺寸面板更受欢迎的趋势没有改变。而 TCL 在大尺寸高端面板的市占率优势，能让其在需求回升后，缴出更亮丽的成绩单。

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