集邦：DRAM产值Q4恐不妙

市调集邦科技调查显示，因疫情导致的零组件长短料的问题，对于终端产品组装的冲击逐渐加剧，促使部分厂商开始减少购买属相对长料的记忆体，尤其以PC OEM厂的态度最为明显。不过所幸伺服器端的需求仍相对有所支撑，带动多数DRAM供应商第三季出货仍有小幅增长，加上DRAM报价走扬，推升第三季DRAM总产值仍有10.2％的季成长达265.69亿美元。

展望第四季，在供应链问题持续纷扰，以及年底库存盘点即将来临的双重压力下，DRAM库存偏高的买方在采购力道上恐怕更为缩手，进而导致DRAM价格失去支撑，甚至反转下跌，结束仅三季的上涨周期。此外，由于第四季将是DRAM报价下跌的首季，买方在认为后续价格只会更低的预期心理下，采买意愿恐怕更加低迷，进而扩大后续报价跌势，恐连带影响到后续产值表现。

以营收表现来看，三大DRAM原厂皆持续进步，只不过在出货表现上略有分歧，三星及美光出货小幅成长，而SK海力士则微幅衰退。不过受到DRAM报价上扬的支撑，抵消出货端上的疲软，故三大厂第三季营收表现仍有成长。以市占率来看，三星以44.0％位居第一，SK海力士在出货减少的情况下市占略有缩减达27.2％，而美光小幅上升至22.9％。


在台湾业者部分，由于利基型DRAM上半年的价格涨幅高于主流产品，因此第三季随着电视、消费类电子产品的需求下滑，以及供应链长短料问题的影响，客户端在DRAM拉货力道上也明显降温，而这也间接影响到以消费类市场为主的台厂营收表现。

南亚科第三季价格持续上扬，抵消出货端的疲软，其第三季营收季增约5.8％，而营业利益率则受到报价走扬而持续上升至38.1％。华邦电锁定在低容量利基型DRAM为主的市场，整体订单需求仍属相对强劲，第三季DRAM营收相比上季成长12.8％，在台厂中表现最优。

然而根据集邦调查，南亚科及华邦电厂房空间已满，在新厂完工前已无多余空间再增添机台设备，因此短时间的业绩变化受报价影响大。南亚科需待2024年新厂完工才可加入投产，短时间仅有先进制程1A及1B奈米转进带来些微的位元增长。而华邦电亦需等到2022下半年高雄路竹厂加入量产后，产能才有持续增加的空间。

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